資本資產定價模型公式是什么

資本資產定價模型公式以及含義

R=Rf+β×(Rm-Rf)

Rf為無風險收益率,Rm為市場組合的平均收益率,(Rm-Rf)市場組合的風險收益率.

資本資產定價模型

資本資產定價模型假設所有投資者都按馬克維茨的資產選擇理論進行投資,對期望收益、方差和協方差等的估計完全相同,投資人可以自由借貸.基于這樣的假設,資本資產定價模型研究的重點在于探求風險資產收益與風險的數量關系,即為了補償某一特定程度的風險,投資者應該獲得多少的報酬率.

資本定價模型兩種風險

1、系統風險指市場中無法通過分散投資來消除的風險,也被稱做為市場風險.比如說:利率、經濟衰退、戰爭,這些都屬于不可通過分散投資來消除的風險.

2、非系統風險也被稱做為特殊風險,這是屬于個別股票的自有風險,投資者可以通過變更股票投資組合來消除的.

從技術的角度來說,非系統風險的回報是股票收益的組成部分,但它所帶來的風險是不隨市場的變化而變化的.現代投資組合理論指出特殊風險是可以通過分散投資來消除的.即使投資組合中包含了所有市場的股票,系統風險亦不會因分散投資而消除,在計算投資回報率的時候,系統風險是投資者最難以計算的.

以上詳細介紹了資本資產定價模型公式是什么.作為一名財務人員,最好是能夠及時的提高自己的職業素養,不僅僅需要及時的處理單位發生的每一筆財務業務,將每一筆財務業務登記在賬戶當中,而且還要學會分析企業每一項投資的收益情況,所以需要掌握資本資產定價模型公式.