關于期權價值的影響因素，下列說法正確的有（　）。A、如果其他因素不變，執行價格越高，看漲期權價值越大 B、如果其他因素不變，股價波動率越大，看漲期權價值越大 C、如果其他因素不變，無風險報酬率越高，看漲期權價值越大 D、如果其他因素不變，預期紅利越大，看漲期權價值越大

答： D 如果其他因素不變，執行價格越高，看漲期權價值越小；預期紅利越大，看漲期權價值越小

在用復制原理對期權估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權的執行價格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應的無風險報酬率為4%，則目前應該借入的款項為（　）元。A、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價下行時對沖組合到期日凈收入合計＝購入看漲期權的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應該借入的款項＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復制原理”知識點進行考核】

一名會計如何讓領導給你主動加薪？

答： 都說財務會計越老越吃香，實際上是這樣嗎？其實不管年齡工齡如何

在用復制原理對期權估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權的執行價格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應的無風險報酬率為4%，則目前應該借入的款項為（　）元。A、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價下行時對沖組合到期日凈收入合計＝購入看漲期權的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應該借入的款項＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復制原理”知識點進行考核】