什么是不可分散風險

不可分散風險是指由于某種因素的影響和變化,導致股市上所有股票價格的下跌,從而給股票持有人帶來損失的可能性。系統(tǒng)風險的誘因發(fā)生在企業(yè)外部,上市公司本身無法控制它,其帶來的影響面一般都比較大。
不可分散風險的主要特征:
1.它是由共同因素引起的。經(jīng)濟方面的如利率、現(xiàn)行匯率、通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟政策與貨幣政策、能源危機、經(jīng)濟周期循環(huán)等。政治方面的如政權(quán)更迭、戰(zhàn)爭沖突等。社會方面的如體制變革、所有制改造等。
2.它對市場上所有的股票持有者都有影響,只不過有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基礎(chǔ)性行業(yè)、原材料行業(yè)等,其股票的系統(tǒng)風險就可能更高。
3.它無法通過分散投資來加以消除。由于系統(tǒng)風險是個別企業(yè)或行業(yè)所不能控制的,是社會、經(jīng)濟政治大系統(tǒng)內(nèi)的一些因素所造成的,它影響著絕大多數(shù)企業(yè)的運營,所以股民無論如何選擇投資組合都無濟于事。
對于股市來說,不可分散風險是經(jīng)常性的,那么股市不可分散風險的常見來源有哪些呢?
1.股價過高、股票的投資價值相對不足。當股市經(jīng)過狂炒后特別是無理性的炒作后,股價就會大幅飆升,從而導致股市的平均市盈率偏高、相對投資價值不足,此時先入市資金的盈利已十分豐厚,一些股民就會率先撤出,將資金投向別處,從而導致股市的暴跌。
2.盲目從眾行為。在股市上,許多股民并無主見,看見別人拋售股票時,也不究其緣由,就認為該股票行情看跌,便跟著大量拋售,以致引起一個拋售狂潮,從而使該股票價格猛跌,造成股票持有人的損失。
3.經(jīng)營環(huán)境的惡化。當一個國家宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生變化而將對上市公司的經(jīng)營乃至整個國民經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響時,如政權(quán)或政府的更迭及某個領(lǐng)導人的逝世、戰(zhàn)爭及其他因素引起的社會動蕩,在此時,所有企業(yè)的經(jīng)營都無一例外地要受其影響,其經(jīng)營水平面臨普遍下降的危險,股市上所有的股票價格都將隨之向下調(diào)整。
4.利率的提高。當利率向上調(diào)整時,股票的相對投資價值將會下降,從而導致整個股價下滑。
5.稅收政策。稅收的高低是與上市公司的經(jīng)營效益及股民的投資收入成反比的,所以稅收對股市的影響也可分為兩個方面。其一是上市公司方面,現(xiàn)許多上市公司享受的是15%的優(yōu)惠稅率政策,一旦國家將其優(yōu)惠稅率取消,而將稅率統(tǒng)一調(diào)至33%的水平,這些上市公司的稅后利潤將會下降21%,從而影響上市公司的經(jīng)營業(yè)績。另一方面就是股市投資方面,現(xiàn)在對紅利要進行征稅,其稅率的高低就直接影響股票投資的收益。有些國家對股市還開征資本利得稅,即對股票的炒作價差進行征稅,這個稅種的開征將直接影響股民的投資效益及投資熱情,從而導致股市資金的轉(zhuǎn)移,引起股價的下跌。
6.擴容。股市的擴容將逐步改變股市中的資金與股票的供求關(guān)系,使股市的資金從供過于求向供不應求方向發(fā)展,導致股價的下跌。
7.復關(guān)。復關(guān)將大規(guī)模地降低關(guān)稅,從而導致外國產(chǎn)品的涌入,分割國內(nèi)產(chǎn)品的市場,使企業(yè)間的競爭加劇,導致銷售收入的減少及企業(yè)效益的下降,從而引起股價的下跌。

若A.B股票的相關(guān)系數(shù)為0.2,則當A.B股票組合在一起時() A.可能適當?shù)姆稚L險 B.可分散全部風險 C.不能分散風險 D.可能分散一部分風險
答: 若A.B股票的相關(guān)系數(shù)為0.2可能分散一部分風險
證券市場線補充的‘無論是否已經(jīng)有效分散風險’,這里的‘風險’指的是系統(tǒng)風險嗎?系統(tǒng)風險不是不可分散風險嗎?理解不了這句話
答: 你好,使系統(tǒng)風險,不可以分散
一名會計如何讓領(lǐng)導給你主動加薪?
答: 都說財務(wù)會計越老越吃香,實際上是這樣嗎?其實不管年齡工齡如何
分散風險不就是減少風險嗎,為什么這個題不包括D選項
答: 你好,麻煩你把題目發(fā)上來吧
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