某公司擬進行股票投資,計劃購買A、B、C三種股票,并分別設計了甲、乙兩種投資組合。 已知三種股票的β系數分別為1.5、1.0和0.5,它們在甲種投資組合下的投資比重為50%、30%和20%;乙種投資組合的風險收益率為3.4%。目前無風險利率是8%,市場組合收益率是12%。 要求: (1)根據A、B、C股票的β系數,分別評價這三種股票相對于市場投資組合而言的投資風險大小; (2)按照資本資產定價模型計算A股票的必要收益率; (3)計算甲種投資組合的β系數和風險收益率; (4)計算乙種投資組合的β系數和必要收益率; (5)比較甲、乙兩種投資組合的β系數,評價它們的投資風險大小。
園小園
于2022-04-11 12:02 發布 ??2124次瀏覽
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何何老師
職稱: 注冊會計師,中級會計師,初級會計師,審計師,稅務師
2022-04-11 12:14
參考答案:
(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的1.5倍)
B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統風險等于市場投資組合的風險)
C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的0.5倍)
(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲種投資組合的β系數=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙種投資組合的β系數=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
(5)甲種投資組合的β系數(1.15)大于乙種投資組合的β系數(0.85),說明甲投資組合的系統風險大于乙投資組合的系統風險。
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:(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的1.5倍)?B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統風險等于市場投資組合的風險)?C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的0.5倍)?(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%?(3)甲種投資組合的β系數=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%?(4)乙種投資組合的β系數=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%?(5)甲種投資組合的β系數(1.15)大于乙種投資組合的β系數(0.85),說明甲投資組合的系統風險大于乙投資組合的系統風險。?
2022-04-08 23:16:31

參考答案:
(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的1.5倍)
B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統風險等于市場投資組合的風險)
C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的0.5倍)
(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲種投資組合的β系數=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙種投資組合的β系數=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
(5)甲種投資組合的β系數(1.15)大于乙種投資組合的β系數(0.85),說明甲投資組合的系統風險大于乙投資組合的系統風險。
2022-04-11 12:14:48

:(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的1.5倍)?B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統風險等于市場投資組合的風險)?C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的0.5倍)?(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%?(3)甲種投資組合的β系數=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%?(4)乙種投資組合的β系數=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%?(5)甲種投資組合的β系數(1.15)大于乙種投資組合的β系數(0.85),說明甲投資組合的系統風險大于乙投資組合的系統風險。?
2022-04-08 23:16:38

參考答案:
(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的1.5倍)
B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統風險等于市場投資組合的風險)
C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統風險等于市場投資組合風險的0.5倍)
(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲種投資組合的β系數=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙種投資組合的β系數=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
(5)甲種投資組合的β系數(1.15)大于乙種投資組合的β系數(0.85),說明甲投資組合的系統風險大于乙投資組合的系統風險。
2022-04-14 20:31:45

你好,同學。
如果是風險愛好者,自然是選擇第一種。
如果是風險厭惡者,選擇是第二種。
2020-03-17 21:21:22
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