為什么溢價(jià)債券內(nèi)部收益率低于票面利率?是因?yàn)橐鐑r(jià)發(fā)行,多收了買債券人的錢,但算利息是按票面利率給債券人算利息嗎?
喳喳
于2019-08-18 19:33 發(fā)布 ??4759次瀏覽
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陳詩晗老師
職稱: 注冊(cè)會(huì)計(jì)師,高級(jí)會(huì)計(jì)師
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溢價(jià)債券是票面利率大于實(shí)際利率。
2019-08-18 19:48:59

你好,因?yàn)槊嬷党艘云泵胬示褪窍喈?dāng)于價(jià)格乘以到期收益率。
2021-09-19 09:33:42

是的,就是那樣計(jì)算的哈
2022-10-26 21:42:16

您好,這個(gè)就是根據(jù)債券的面值乘以單個(gè)付息期的票面利率(=票面利率/每年的付息次數(shù))得出每個(gè)付息期的利息A,然后再最后一期的時(shí)候還要加上債券面值金額M,這樣可以得到按期付息到期一次還本的一個(gè)時(shí)間序列的現(xiàn)金流,得出債券價(jià)格=A*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n),前面哪個(gè)i要折算成每個(gè)付息期內(nèi)的實(shí)際利率。
2019-12-14 13:04:45

要計(jì)算一張面值為1000元,票面利率為8%的5年期債券,每年付息一次,到期收益率。
假設(shè)債券的面值為 F,票面利率為 c,年付息次數(shù)為 n,債券期限為 t 年,到期收益率為 y%。
每年獲得的利息為 C = F × c。
我們使用現(xiàn)值公式來計(jì)算債券的價(jià)值。
債券的現(xiàn)值 PV 可表示為:
PV = C × [(1 - (1 + y)^(-n)) / y] + F × (1 + y)^(-n)
這里,C 是每年獲得的利息,F(xiàn) 是面值,y 是到期收益率,n 是年付息次數(shù)。
從題目條件可知,F(xiàn)=1000,票面利率 c=8%(轉(zhuǎn)化為小數(shù)形式為0.08),債券期限 t=5 年,我們要求的是到期收益率 y。
代入公式進(jìn)行計(jì)算。
計(jì)算結(jié)果為:10%。
所以,該債券的到期收益率為10%。
2023-12-27 19:35:31
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