某公司發行面值為1000元,年利率為5%,每年付息一次,期限為10年的債券。 年份 1 2 3 4 5 i=4%年金現值系數 0.9615 1.8861 2.7751 3.6299 4.4518 i=5%年金現值系數 0.9524 1.8594 2.723
大意的夏天
于2015-11-25 13:14 發布 ??2012次瀏覽
- 送心意
張偉老師
職稱: 會計師
2015-11-25 13:22
補充:
i=5%年金現值系數 0.9524 1.8594 2.7232 3.5460 4.3295
i=6%年金現值系數 0.9434 1.8334 2.6730 3.4651 4.2124
N=5,復利現值系數
i=4% 0.8219
i=5% 0.7835
i=6% 0.7473
37、市場利率為6%時到期本金的現值=( )元。
A、1000 B、747.30 C、783.50 D、821.90
38、市場利率為6%時所有利息的現值=( )元。
A、222.59 B、250 C、216.48 D、210.62
39、市場利率為6%時的發行價格=( )元。
A、1000 B、1032.52 C、1038.38 D、1044.49
40、市場利率為4%時到期本金的現值=( )元。
A、747.30 B、821.90 C、783.50 D、1000
41、市場利率為4%時所有利息的現值=( )元。
A、250 B、222.59 C、216.48 D、210.62
42、市場利率為4%時的發行價格=( )元。
A、1000 B、994.12 C、957.92 D、1032.52
謝謝大
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i=5%年金現值系數 0.9524 1.8594 2.7232 3.5460 4.3295
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N=5,復利現值系數
i=4% 0.8219
i=5% 0.7835
i=6% 0.7473
37、市場利率為6%時到期本金的現值=( )元。
A、1000 B、747.30 C、783.50 D、821.90
38、市場利率為6%時所有利息的現值=( )元。
A、222.59 B、250 C、216.48 D、210.62
39、市場利率為6%時的發行價格=( )元。
A、1000 B、1032.52 C、1038.38 D、1044.49
40、市場利率為4%時到期本金的現值=( )元。
A、747.30 B、821.90 C、783.50 D、1000
41、市場利率為4%時所有利息的現值=( )元。
A、250 B、222.59 C、216.48 D、210.62
42、市場利率為4%時的發行價格=( )元。
A、1000 B、994.12 C、957.92 D、1032.52
謝謝大
2015-11-25 13:22:55

同學您好~
(1)每年利息=5000*10%=500
久期D=(500*1/1.13+500*2/1.13^2+500*3/1.13^3+500*4/1.13^4+500*5/1.13^5+5000/1.13^5)/(500/1.13+500/1.13^2+500/1.13^3+500/1.13^4+500/1.13^5+5000/1.13^5)=4.12年
(2)修正的久期等于D*=D/(1+y/k),y為到期收益率,k為付息次數
D*=3.65
2022-11-30 19:24:04

市場利率大了,發行價格就小了。i與P成反比
2022-04-07 18:12:58

因為轉換比率=債券面值/轉換價格=1000/X=400(股/張),
你好,這個的話是2.5
2020-02-12 13:59:36

我們要計算一個面值為5000元的債券的久期。久期是一個衡量債券價格對利率變化敏感性的指標。
久期通常用于量化利率風險,它表示了債券價格與市場利率變動之間的關聯。
假設債券的面值為 F,市場年利率為 r,票面年利率為 c,期限為 T 年。
久期的計算公式為:
久期 = (債券每年獲得的利息/債券面值) / (市場年利率 - 票面年利率)
修正久期(Modified Duration)是久期的一個變體,它考慮了債券的凸性(convexity)。
修正久期的公式為:
修正久期 = 久期 × (1 %2B (票面年利率/市場年利率))^(2)
注意:這里票面年利率和市場年利率都使用小數形式,例如10%的市場年利率在計算時應該寫為0.1。
計算結果為:
1.久期為 -108333.33333333334 年。
2.修正久期為 -2865416.666666666 年。
這些結果表示,如果市場年利率上升或下降1%,債券價格將根據久期的長度成比例地上升或下降。
久期有一些不足之處:
1.久期只考慮了利率變動對債券價格的影響,但沒有考慮其他可能的風險因素,如信用風險、流動性風險等。
2.對于具有相同久期的不同債券,它們的價格對利率變動的敏感性可能不同,因為它們的凸性(convexity)可能不同。而久期沒有考慮這一點。
3.久期的計算依賴于許多假設和簡化,例如假設債券的現金流是恒定的。在現實中,這些假設可能不成立。
2023-10-25 19:01:29
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張偉老師 解答
2015-11-25 16:31